企业:昆明飞驰财务管理有限公司
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1、要明确本次报表分析目的
报表的使用者不同,他们的评价角度也不同。
如果你是债权人,你关心的是企业的偿债能力;如果你是投资者,你关心的是企业未来的发展能力;如果你是经营者,你关心企业各方面的状况;
所以,我们必须十分清楚地知道我们的分析目的。
2、确定报表分析的重点项目
在明确报表分析的目的之后,我们就可以确定本次分析的重点项目。
例如,如果想了解企业存货销售情况,我们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关,采用发散性思维,我们就可以确定了;存货——货币资金;
存货——应收账款;
以上是与资产负债表相关;
存货——营业收入;
存货——营业成本;
以上是与利润表相关;
存货——销售商品收到的现金流量;采购商品支付的现金流量;这是与现金流量表相关。
3、关注重点分析项目之间的联系
看一张报表得出的结论可能是片面的,看三张报表得出的综合结论肯定比看一张报表得出的结论可靠。
所以,确定报表分析的重点项目之后,还不能忘记将各项目的数据进行联系分析。
例如:
资产负债表中的存货下降、货币资金增加、现金流量表中的经营现金净流入增加、利润表中的营业收入增加,三张报表一联系,基本上可得出该企业销售情况良好的结论。
所以,在进行报表分析时,一要明确目的,二要确定分析重点,三要关注指标之间的相互联系。
4、资产负债表的阅读
资产负债表给予我们的主要信息有哪些呢?
资产负债表的右边:资本结构——财务风险;
资产负债表的左边:资产结构——经营风险;
资产负债表右边,是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比,期末与期初的对比,基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势;资产负债表左边,是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比,期末与期初对比,基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势;所以,拿到资产负债表后,一看资金来源,二看资产分布,三进行前后期对比分析。即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。
5、利润表的阅读
利润表给我们的主要信息有哪些呢?
同期的内部结构分析,可以判断企业利润的来源与构成;前后期同项目对比分析,可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势;所以,对于利润表一要进行结构分析,从而判断公司盈利质量高低;二要进行前后各期比较分析,可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力。
6、现金流量表的阅读
现金流量表的给我们的主要信息有哪些呢?
经营活动产生的现金净流量;
投资活动产生的现金净流量;
筹资活动产生的现金净流量;
现金及现金等价物的净增加额;
其中经营活动产生的现金流是基础,是根本;另外,我们要掌握经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的相互关系。
如果经营活动有钱流进了,投资才会有钱流出;如果经营活动流进的钱够多,就可以分红,就可以还债,筹资活动就会有钱流出;反之,如果经营活动不景气,经营活动的现金流萎缩,甚至会负数;资金不够怎么办,筹资,所以,筹资活动就会有钱流进;如果还不行,那么就砸锅买铁,处理闲置资产,这时,投资活动会有钱流进;事实上,我们可以用更简单的方法来阅读现金流量表,先不要关注金额的大小,你就关注经营、投资、筹资现金净流量是流进还是流出,是正数还是负数?再结合发展阶段、外部环境分析,就可以得出企业现金流转的基本状况。
7、综合分析
当然,前面仅仅是从单张报表阅读得出一些基本判断,可能是片面的,甚至是错误的判断。因此,在快速阅读完了所有报表之后。你还得进行综合分析判断。这时,你得关证三张报表之间印证关系了。
例如:资产负债表中的流动资产、流动负债往往与现金流量表中的经营现金流量相关;长期资产与现金流量表中的投资现金流量相关;长期负债、所有者权益项目往往与筹资活动现金流量相关;利润表中的收入项目往往与流动资产相关;费用项目往往存货、固定资产相关;通过各项目之间的印证关系,可以掌握企业财务状况、现金流、经营成果的基本情况,甚至也可以找出某些造假的财务报表。